Địa bàn xã Nánh Nghê hiện nay trước đây vốn là hai xã Suối Nánh và Đồng Nghê thuộc huyện Đà Bắc.

Trước khi sáp nhập, xã Suối Nánh có diện tích 35,55 km², dân số là 1.320 người, mật độ dân số đạt 37 người/km². Xã Đồng Nghê có diện tích 32,00 km², dân số là 1.852 người, mật độ dân số đạt 58 người/km².

Ngày 17 tháng 12 năm 2019, Ủy ban Thường vụ Quốc hội ban hành Nghị quyết số 830/NQ-UBTVQH14 về việc sắp xếp các đơn vị hành chính cấp huyện, cấp xã thuộc tỉnh Hòa Bình (nghị quyết có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2020)[1]. Theo đó, sáp nhập toàn bộ diện tích và dân số của xã Suối Nánh và xã Đồng Nghê thành xã Nánh Nghê.